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金创黄金:QE3预期下非农成为摆设金银牛市根基

2011-12-22 14:18 来源:金融网 www.chnfi.com

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基本面分析:

行情回顾:昨日,亚洲时段,受凌晨美联储议息会议和FED主席伯南克在会后声明和新闻发布会上,保留QE3选项,但未立即采取进一步宽松货币政策及希腊公投消息影响,美元持稳,一度承压。

进入欧洲时段,有关中国将购买1000亿欧元欧洲救助基金(EFSF)的消息,以及投资者对即将召开的G20领导人峰会乐观预期,令市场风险偏好改善,在亚洲盘震荡下跌之后,包括欧元,金银在内的非美资产开始逐步企稳。

欧洲早盘,德法及欧元区领导人分别发表强硬讲话,称已经做好了希腊退出欧元区的准备,在希腊公投之前,其将不会得到任何贷款,以及希腊必须做出是否留在欧元区的决定等一系列言论。此时,希腊总理帕潘德里欧的态度也发生了转变,有放弃公投的意向,而希腊财长也由支持公投转变为反对,并称公投不应该包含希腊去留欧元区的决议,这增加了希腊留在欧元区的概率,避免了因退出欧元区而可能引发的多米诺骨效应。

欧洲午盘,北京时间20:30欧央行理事会一致通过降息25个基点至1.25%,这出乎市场的意料,此前市场认为在调和消费者物价指数高达3.0%背景下,欧央行料会维持水平不变,以防止通胀的进一步上行。会后新闻发布会上,新上任的欧央行行长德拉吉称:“紧缩的财政政策令欧元区经济增长趋于放缓”。此次降息,笔者认为是应对紧缩财政政策给经济带来的下行风险和降低区域内的融资成本化解欧债危机的双重选择。
受欧洲领导人严厉对待希腊公投,G20峰会良好预期,欧央行和澳联储两大央行相继降息以及美联储未关闭QE3选项,多重利好共同推动,收盘大幅走高。

后市展望:短期,本周意外连连,希腊公投令避险情绪升温,金银周初一度承压。但希腊公投受欧洲多位领导强硬言论打压,似乎有松动的迹象,以及周四和周五的G20峰会必然对欧债问题给予支持性言论,又令市场紧张情绪缓和,而澳联储和欧央行意外降息,凸显了的抵御通胀的功能,美联储对QE3的保留态度亦暗示,全球主要经济体有重回降息周期的趋势,这对于金价来说无疑是巨大利好的。在欧债前景扑朔迷离,美联储随时准备实施QE3来拯救经济的背景下,金银有重回避险和抵御通胀,左右逢源的境地。

日内,投资者料继续关注希腊公投的消息,而G20公报料支持性言论居多,这对于市场信心的恢复有极大的提振作用。

决定本日走势的关键是北京晚间20:30美国10月季调后非农就业人口变动和10月失业率。

此前15次非农和失业率数据,统计结果显示,10次非农差于预期,金价上涨,5次好于预期,3次上涨,2次下跌。这意味着,在QE3的背景下,若非农和失业率数据好于预期,由于一次性数据不足以大幅降低QE3的可能,因此金价料先抑后扬,跌幅有限;若非农和失业率数据差于预期,则会增强QE3的预期,甚至轻易突破61.8%反弹位1772的阻力。因此非农数据无论好坏,几乎是涨多涨少的问题。

中期,欧盟峰会一揽子协议,令欧债危机最极端恶化的时刻似乎已经阶段性过去,澳联储和欧央行相继降息,美联储QE3蠢蠢欲动,因此可能会造成未来经济数据差,QE3预期增强,金银涨,经济数据好,美元走软,金银涨的局面居多。要注意的就是类似希腊公投的意外突发消息,以及连续上涨后的获利回吐风险。

长期,未来1-2年内,料全球经济处于恢复增长的阶段,实际利率水平处于低点,央行的两大目标:维持物价稳定和促进经济增长,料更侧重于经济增长,这就意味着,金银牛市的延续。

技术面分析:

金价:日图,黄金价格三连阳,突破60日均线重要阻力,录得两个月来新高,下一目标61.8%反弹位(1772),该阻力亦是9月26日暴跌的平台,若能有效突破,将打开涨向1800和76.4%(1830)的空间。小时图,周初的头肩顶形态告破,金价重回升势,下方支撑来自于1728-1746-1752。

:日图,涨势相对金价稍弱,但依然位于上升通道内,突破35-35.66区间阻力,将进一步上行,下档支撑位于33。小时图,关注33.85-34.10平台支撑。

操作建议:

上档重要阻力位:1814,1790,1772,1767

下档重要支撑位:1752,1746,1740,1728

最有可能的交投区间是1746-1772,多空临界点为1772。

日内操作建议:操作上,金银略为回撤至1746-1750和33.8034轻仓多,损1740和33.50,上看1772(61.8%)和35一线及时止盈,保守者可在非农公布后再行操作。

来源: 作者: 编辑:综合

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