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美经济疑现衰退信号 黄金看涨季或到来

2015-08-18 08:54 来源:开元棋牌斗牛牛 www.chnfi.com

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  FX168讯 国际现货黄金(1117.00-1.40-0.13%)周一(8月17日)震荡上行,美市盘初触及日内高点1122.55后回吐部分涨幅,但仍持稳于1115.00上方。日内公布的美国8月纽约联储制造业指数意外暴跌至逾6年最低水平,美元指数刷新日内低位至96.51,但很快收复跌势;现货黄金则因COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间20:38-20:40三分钟内累计成交4321手而再度突破1120美元关口。受人民币贬值引起的市场动荡和不确定性影响,黄金上周录得三个月最大周涨幅。

  人民币的贬值使得市场对美联储升息增添了一些怀疑,黄金上周升至7月中旬以来高点1126.31美元/盎司。分析师推测,人民币贬值可能迫使美联储推迟加息,美联储最早可能在9月加息。本周,市场的焦点将专项美联储FOMC会议纪要和美国通胀数据。北京时间周四02:00,FOMC将公布7月28-29日会议纪要,料将为其打算何时进行2006年以来首次加息提供重要线索。北京时间周三20:30,美国将公布7月消费者物价指数(CPI)。美国7月零售销售反弹,稳固的就业增长和不断上升建筑业数据都支持美联储在9月加息。随着美国就业市场复苏迹象愈发明显,通胀已经成为美联储(FED)的“心腹大患”,并在最近数次会议上发出警告。

  接受媒体调查的经济学家的预期中值显示,美国7月未季调CPI年率升幅料自上月的0.1%提升至0.2%;7月未季调核心CPI年率料上升1.9%,上月为增长1.8%。

  瑞穗银行(Mizuho Bank)高级经济学家Vishnu Varathan称,美联储的会议纪要会使得市场重新关注美国经济数据,而经济数据良好将使得美元走强,这对黄金是不利的。

  受新订单和出货急剧下滑拖累 8月纽约联储制造业指数意外暴跌至逾6年低位

  纽约联储(Federal Reserve Bank of New York)周一公布的数据显示,美国8月纽约联储制造业指数意外暴跌,且创下2009年4月以来的最低水平,因新订单和出货急剧下滑,不过未来景气状况指数改善。

  数据显示,美国8月纽约联储制造业指数跌至-14.92,预期5.00,前值3.86。

  值得注意的是,该数据高于零,则表明行业扩张。

  数据还显示,美国8月纽约联储制造业支付价格指数跌至7.27,再创逾三年低点,前值7.45;8月纽约联储制造业新订单指数暴跌至-15.70,连续第三个月处于负值,前值-3.50。

  纽约联储日内还表示,美国8月纽约联储制造业就业指数跌至1.82,前值3.19。

  纽约联储制造业指数通过调查纽约联储制造业状况,可获知全美制造业的活动状况。

  作为美国供应管理协会(ISM)制造业指数的前瞻指标之一,纽约联储制造业指数意外大幅下跌,暗示8月ISM制造业活动可能不佳。

  值得注意的是,ISM制造业指数的两大前瞻指标,包括纽约联储制造业指数和费城联储制造业指数。

  纽约联储还在报告中指出,未来景气状况指数升至33.64。除了未来景气状况指数之外,7月纽约联储制造业报告中的其他分项指标纷纷表现不佳,表明整个地区的制造业复苏仍然不佳,料拖累三季度开局的经济增长。

  著名金融博客Zerohedge点评美国8月纽约联储制造业指数称,此次数据大幅不及预期并录得五年多以来最大跌幅,无论是新订单,库存还是就业分项指数均有所走低,美联储似乎认为强势美元不会对美国制造业产生明显的负面影响,但此次数据却给美联储带来了迫在眉睫的经济衰退信号。

  日内稍晚公布的美国8月建筑商信心指数持续攀升,且创下近10年以来的最高水平。今天的报告表明,美国的住宅市场正在"大踏步"前进,有利于经济维持强劲复苏势头。

  美国全国住房建筑商协会(National Association of Home Builders)周一发表声明称,美国8月NAHB房价指数升至61.0,分析师的预估为61.0,前值为60.0。

  根据今天的报告,目前独栋房屋销售以及潜在买家均有所走高,表明持续强劲的就业市场,以及仍然处于低位的抵押贷款利率将继续支撑需求。

  与此同时,可供销售的房屋数量不足,以及房价的走高,意味着建筑商可能开工更多的项目,从而加速建筑业的反弹。

  NAHB首席经济学家David Crowe在今天的一份声明中称,今天的报告符合我们的预期,即2015年的独栋房屋市场将逐渐复苏,此外就业市场和经济增长,有助于住宅市场在今年下半年温和复苏。

  数据公布之后,NAHB主席Woods称,部分建筑商报告称,获得土地和工人较为困难;NAHB房屋市场指数连续三个月处于60上下表明美国独户住房数量正在缓慢增长。

  人民币波动幅度收窄 但不确定性料将持续支撑金价

  人民币兑美元即期周一小幅收贬,波动幅度亦较上周明显收窄;中间价则连两日小升,继续稳定市场心态。交易员认为,市场渐趋理性,因人民币大幅波动后监管层有维稳需求,且这两日国际美元波动有限,但人民币能否经受市场化考验还有待观察。

  截至收盘,美元/人民币询价系统收于6.39470,较前一交易日增加31点。

  他们并表示,离岸CNH日内继续升值,与在岸价差进一步收窄,且人民币期权隐含波动率自上周剧烈波动之后亦有缓和迹象,今日各期限平价期权隐含波动率全线下降,显示短期汇价走势或渐趋平静。

  “假设现在人民币接近均衡,如果接下来美元出现一波上涨或者下跌,人民币怎么波动,这才是真的考验,那时才好判断是不是真的市场化了。” 一中资行交易员表示。

  中国央行[微博]研究局首席经济学家马骏周日表示,上周二至周四间人民币汇率贬值的直接原因是对人民币兑美元中间价定价机制的修正,是强化汇率定价市场化程度的一项特别措施。随着人民币定价机制市场化程度的提高,汇率的短期灵活性会提高,有助于避免汇率过度偏离均衡水平,因此反而会大幅降低未来出现跳跃式调整的可能性。

  国际货币基金组织[微博](IMF[微博])一位高级官员上周五在IMF对中国经济的评估报告中称,中国近期对人民币汇率管理做出的调整,或使中国“很接近采取浮动”汇率机制。新体系理论上将允许人民币汇率一周最多波动10%,并接近市场靠自己力量可确定的汇率水平。

  法国兴业银行(Societe Generale)分析师Robin Bhar表示,“市场正在消化人民币贬值的长期影响。中国央行关于人民币汇率的通气会后,市场归于平静,但市场相信这是一个长期的威胁。

  鉴于美国经济不可预测,美联储加息途径并不清晰。现在,不确定更高。对黄金更为重要的是,是否会有更多的避险盘出现,或者投资者逢高卖出。”

  Adrian Day Asset Management总裁Adrian Day表示,“中国允许人民币贬值的消息将会引发国际间货币战争,而黄金作为不受任何央行控制的货币储备,将会成为这场货币战争中唯一的胜者。”

  盛宝银行(Saxo Bank)分析师Ole Hansen表示,“我认为黄金下周将会继续走高。中国还没有结束对人民币汇率的调整,这将会继续给黄金带来支撑。”

  Phillip Futures分析师Howie Lee表示:“中国的举动比表面看起来有更多的基础,在未来几周,金价会继续受到对中国担忧的推动。”

  Lee认为,如果美联储不在9月升息,那么金价可能回升到1150美元/盎司水平。

  Lee表示:“由于人民币贬值,我们不确定美联储还能再9月升息,中国处在出口通缩的状态中,这可能使得美联储无法升息。”他此前认为,美联储9月升息的可能为6成,目前预期则降到5成。

  不过,瑞士宝盛指出,最近金价上涨主要受人民币贬值后的空头回补提振,但这种反弹可能是暂时的;在经济前景稳健、利率上升和通胀不高的背景下,预计长期内黄金仍不会受到投资者青睐;此外,黄金跌势并未因中国央行7月公布黄金储备规模而停止,因此中国增加黄金储备透明度不一定会吸引投资者购买黄金。

  记录高位空头和看涨季成为黄金反弹希望所在

  国际现货黄金在7月跌至五年半低点,Comex期金空头升至纪录高点,而对冲基金也在历史上首次持有期金净空头。

  但美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(8月14日)公布的的周度报告显示,截至8月11日当周,对冲基金和基金经理减持Comex黄金、白银(15.29-0.01-0.07%)期货及期权净空头头寸,Comex白银净头寸转为净多。具体数据显示,截至8月11日当周,COMEX黄金投机净空头头寸减少7500手,至2794手;COMEX白银投机净多头头寸增加9803手,至1477手。

  对冲基金已经连续第二周明显削减期金净空头,而且上周减持规模较前次显著增大。

  巴克莱资本(Barclays Capital)在报告中表示,截止8月11日一周,对冲基金和基金经理大幅削减持有的Comex期金净空头头寸。该行在报告中表示,“我们继续看到空头头寸处于极端水平,这是金价波动的潜在动力来源。”

  Kitco特约分析师、TraderPlanet主编Kira Brecht周一指出,黄金继续攀高,因市场担忧中国存在持续贬值人民币的风险。中国人民银行[微博]上周连续三个交易日贬值人民币,这触发了黄金的避险需求。

  提振黄金的另外一个因素是黄金本月开始进入看涨季。历史上,黄金从8月底到9月底或10月初有强劲表现。为什么呢?印度在婚礼季前建立库存,实物需求增加。同时,投资者在夏季假期后归来,重新关注市场和投资。

  Stock Trader's Almanac & Almanac Investor编辑Jeffrey A. Hirsch研究了黄金的历史和季节性交易模式后发现“在过去的四十年里,黄金多头有23次在8月26日左右建立头寸持有到10月1日,比率达57.5%。自1996年以来的18年中,这种交易有13次盈利,单一期货合约累计了18640美元的盈利。”

  Brecht指出了投资者需要注意的几个方面:

  关注关键价位:日线图上看,12月期金在7月27日已经确立短期底部1073.70美元/盎司。该水平是个低点,成为黄金近期关键技术支撑。上行方面,黄金的短期阻力位于8月13日高点1126.30美元/盎司。此外,40日移动平均线当前位于1130.80,这也是多头面临的一关键阻力。如果黄金能在该水平上方持稳,中期前景将改善。

  看涨信号:黄金合约交投于20日均线(1099.10)上方。日线动能指标已经从近些天的超卖水平攀升。当前,14日RSI处于50左右的中性水平。该指标升至54.0上方将确认近期看多动能的持续。

  风险提示:如果黄金失守8月14日低点1111.10和下一支撑位于7月31日高点1110.30,则意味着多头失去了对近期趋势的控制。记住,盈利的交易员熟记他们关注的价格水平,计划他们的交易,交易他们的计划。

来源:新浪网 作者: 综合 编辑:综合

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